加密大V Ansem长文展望2022年,公布个人投资组合

文章作者:Ansem

2021 年对于加密资产来说显然是突破性的一年,从机构接受到零售采用,加密远远超过了其历史上的任何其他时期。加密资产经历了两年的强劲牛市,部分原因是美联储的鸽派态度助长了市场参与者的风险偏好,以及 web3 协议的快速创新。令人震惊的是,这个周期中加密货币在社会中的流行程度令人震惊,除了那些大喊 “ 看看这个代币上涨了 1000%!”的典型新闻花言巧语之外:Visa 买了一个朋克,阿迪达斯买了一个无聊的猿猴,许多 TradFi 公司就像 Jump 承认加密货币的长期合法性一样,Crypto.com 购买了斯台普斯中心,FTX 购买了迈阿密热火队的美国航空区,加密货币基金似乎每隔一周就持续筹集数十亿美元,Facebook 更名为 Meta,而稳定币立法在国会心目中处于前沿和中心位置。加密已经有效地快速进入公众良心的前沿,这一次不是以消极的方式,而且不会很快消失。

尽管由于该行业的萌芽,加密市场仍将经历抛物线式的繁荣和萧条周期,但从我的角度来看,我看到许多财富 500 强公司试图将自己定位为从这个新的虚拟世界中受益,没有其他方法可以在不支持这些现有的去中心化协议的情况下真正做到这一点。如果情况继续如此,加密货币可能会更加紧密地融入传统市场。随着这种情况的发展,加密资产应转变为较慢的增长轨迹,各个行业在不同时期的表现都优于股票市场,这是我们在过去几年中已经开始看到的趋势。


对于散户投资者来说,无法适应加密货币的新叙事一直是最昂贵的一课,而那些最愿意站在最前沿尝试新事物的人受益最大,无论是直接通过接收回溯空投还是仅仅通过与市场走向一致,使他们能够做出更明智的投资决策。为了突出加密市场领导者的这种不断转变,我们可以看看 DeFi 协议的三个独立迭代,它们起源于 2019 年初,具有 LINK 和 SNX 的优势。Chainlink 和 Synthetix 是两个协议,它们是 DeFi 中的一些主要创新。在从 2019 年初对以太坊上涨 50 倍以上达到峰值之后,SNX/ETH 和 Link/ETH 图表在 2020 年 8 月的第一个 DeFi 夏季期间登顶。一年多以来,他们一直处于对 ETH 的熊市中,SNX/ETH 从高点下跌了 -92%。在 2020 年的第一个 DeFi 夏季之后,2021 年初出现了第二波 DeFi,表现良好,其中最著名的股票之一是 Sushi。作为 Uniswap 的创新分支,Sushi 从 2020 年 11 月的低点 0.50 美元上涨到今年 2 月的峰值约 22-23 美元,上涨了 40 倍。在当时其他“DeFi 蓝筹股”的陪伴下,Aave、Comp 和 Uni 几乎在同一时间对 ETH 达到顶峰,它们的美元对大多横盘整理,直到 5 月份加密市场出现大幅抛售。继 2 月份“DeFi 1.0”的高峰和夏季的整合之后,我们看到了由 OHM、DPX、SPELL、TOKE 等率先提出的第三波协议浪潮,其中最著名的是 SPELL & OHM。这些协议也迅速引起了市场的关注,从一开始就实现了 100 倍以上的增长,并且在高峰时达到了数十亿美元的市值。目前,它们都远低于当地的高点,但它们是否会持续数月对 ETH 的下跌趋势,或者它们是否能够比它们的 DeFi 前辈更好地维持价值还有待观察。

虽然这一切都在今年发生,但我们也出现了一个蓬勃发展的多链生态系统。在过去的一年中,许多替代的第 1 层区块链为 DeFi 带来了大量新用户,市场已经直接反映了每个项目的市值中的用户增长。在 SNX/ETH 下跌 -92% 的同一时期,自 2020 年 8 月以来,Solana 兑以太坊上涨了约 10 倍,如果从 2021 年 1 月的低点衡量,则上涨了 25 倍。因此,当市场参与者认为我们应该多年熊市,因为替代品上涨太多,我认为需要对这种分析应用一些细微差别,因为一些替代品现在已经进入熊市好几个月了。

展望 2022 年,我们将看到某些行业在加密货币宏观牛市周期内经历看跌周期的趋势是否会继续,或者我们是否会像以前的周期一样再次全面下跌 -90%。交易者的困难在于确定当前市场上的错误定价是什么以及如何利用这些错误,以及在群体发现之前发现正在发展的新趋势。

我认为 2022 年的五个主要趋势是:

1. 从 web2 加入 web3(DAO)的有才华的开发人员加速增长 + 开发工具和区块链基础设施/中间件的使用增加。

2. 多链 DeFi 趋势的持续突出,以及现有的替代层 1 生态系统加强他们新形成的社区,像 Cosmos 和 IBC 这样的第 0 层生态系统最终变得更有凝聚力。

3. 实际的模块化区块链架构越来越接近主网,具有执行层 / 数据可用性层 / 结算层的专业化。

4. 许多不同的成功游戏的出现- 寻找创造性方法来吸引非加密用户进入数字资产和金融主权世界的经济体。

5. 每个人*试图加入 Metaverse,从大型科技公司到知名名人,再到服装品牌,到 2022 年,随着用户注意力转移到这个方向,我们将看到加密合作伙伴关系和试图在 web3 领域抢地的显着增加。

FAANG 开发人员 → Shadowy Super Coders

加密最近取得成功的最重要方面之一是大量的智能思想共享,现在在 web3 中工作并为用户构建新的 dApp。我相信我们会看到有才华的开发人员从 web2 技术公司转移到 web3 公司,因为今年该行业已经更加合法化了。很明显,如果建设者快速工作并填补市场很低的效率,他们可以对加密产生直接影响,并且这里有很多创新机会。尤其是随着使用 Solidity 以外语言的替代平台的增长,例如 Golang 和 Rust,这些对以前从未接触过加密的传统开发人员更具吸引力。以前,老实说,有才华的工程师没有动力去关注加密。在一个新毕业生可以轻松赚到六位数而高级开发人员可以轻松赚到 30 万+ 的行业中,当旗舰应用程序是 Crypto Kitties 和一百个不同的 ERC-20 代币 ICO 没有实际用例时,没有人关心以太坊。现在,在这些网络上进行交易具有真正的价值,并且开发人员在这些新生态系统中构建的奖励是巨大的。当人们意识到 web3 不会消失时,您可以感觉到 SV 技术兄弟之间的对话正在发生变化。

区块链基础设施是目前加密领域最容易被忽视的垂直领域之一,因为用户不直接使用这些服务中的任何一个,因此它们不在大多数人的脑海中。尽管大量 ETH 用户知道 Metamask 是什么,但几乎没有任何用户知道 Infura(注释1) 在幕后帮助为以太坊上运行的大部分 dApp 提供支持。Infura 允许开发人员构建而不必专注于技术的 devOps 方面,因此不必启动他们自己的以太坊节点来访问区块链的数据,他们可以使用这些提供的服务。对于大多数传统开发人员而言,用于 ETH 的 Infura 可与 AWS 相媲美。随着我们在这个多链世界中成长,还有许多其他服务正在涌现,以帮助其他链上的服务开发人员。这是我认为 2022 年加速最快的车道。最初引起我注意的是 Pocket Network,也是我今年最喜欢的比赛之一。我甚至知道这个团队的唯一原因是因为他们帮助解决了 Harmony 的部分 RPC(注释2) 问题,这里是 Defi Kingdoms 的所在地。在此开发之前,我不知道 POKT 是什么,但他们的基础设施将我的个人体验提高了十倍,因为之前 Harmony 网络缺乏 RPC 对用户来说是一个巨大的瓶颈。Pocket Network 连接开发者和节点提供商,类似于 Infura,但他们的经济结构更侧重于尽可能保持去中心化,并通过在开发者使用此服务时向他们付费来激励全节点用户。我稍后将讨论的其他一些有趣的基础设施游戏是 Aleph。

注释1:Infura 是由开发者Michael Wuehler 开发的以太坊基础设施,最开始时处于独立运营状态。,在2019 年被ConsenSys 全资收购,变为其下业务部门。

注释2:RPC(Remote Procedure Call)远程过程调用协议,一种通过网络从远程计算机上请求服务,而不需要了解底层网络技术的协议。

一个新的多链世界:哪些第 1 层将保持粘性,而 WTF 是 IBC?

我不相信 AVAX、LUNA 和 Solana 会成为 2018 年、2022 年的 EOS。将 2017 年的山寨币空间与 2021 年的山寨币空间进行比较缺乏深入的洞察力,因为用户在这些方面几乎无能为力四年前的区块链。今天,通过直接与这些分散应用程序中的其他用户交互,用户可以访问传统金融系统中存在的许多金融原语。

早在 2017 年,我和许多其他市场参与者对这些区块链的期望要低得多。我不记得当时在其他 alt L1 上使用任何分散式应用程序,实际上根本没有。2017 年我在加密货币领域的第二个月,我阅读了 NEO 的白皮书,并认为我找到了有史以来最好的分片技术,令我沮丧的是,几个月后, alts 下降了 90+% 之后,我并没有发现这些系统的实际可用性存在巨大差异,这就是为什么我认为这个周期与以前的周期根本没有可比性。

那么,哪一层会赢呢?尽管我们在各个方面都取得了很大进展,但仍然会有一些领导者与其他人分开。许多第一层在过去一年建立了类似邪教的社区,但我们在 2017 年也有这些,如果您在 twitter 上查看旧恐龙币的任何现金标签,*仍然* 现有的袋子持有者就证明了这一点。一个狂热的零售社区可能会在短期内创造抛物线价格走势,但这些协议背后的团队建立和创新将建立长期支持水平。

Solana 是我个人发现的第一个 altcoin L1(山寨链一层),最初是因为我看到了Anatoly 和 SBF 之间的联系,那时我开始更多地研究这个项目,因为他们都是非常聪明的人,而 Solana 只有 ~300M 看起来非常错误定价,其共识协议 Proof-of-History 及其称为 sealevel 的极其高效的并行运行时架构的创新使 Solana 能够比其他链更快地处理交易。相比之下,它的用户体验是首屈一指的,尽管它甚至还不兼容 EVM(Neon Labs wen?)。SBF 作为 Solana 的顾问在社区建设和业务发展方面具有超强的优势,因为他通过他以前的关系与 tradFi(传统金融)建立了联系,并通过在媒体、营销、FTX 平台也不为过。Pyth Network 是一个为 Solana 上的 dApp 提供数据的预言机,它拥有一长串来自传统金融领域的杰出合作伙伴,因此您可以实时看到这种影响所带来的好处。今年对 SOL 的很多批评都是它 “ 与风投和亿万富翁的联系,但我不认为这是负面的,如果有的话,它对人们非常公开地支持和投入资金的事情是积极的。”

在我看来,Avalanche 是迄今为止最强大的 EVM 链,并且在今年所有其他1层中提供了最好的用户体验之一。开发团队非常强大,在区块链领域有着广泛的研究历史,这在他们交付给用户的产品中得到了体现。它的核心创新是其 “ Snowman共识算法”,该算法允许其验证者在观察交易时使用二次抽样投票措施更快地达成共识。虽然它的 EVM 实现是今年的主要焦点,但它只描述了 Avalanche 的 c-chain,而具有不同 VM 的子网未来可能的实现使其在我看来从其他层 1 中脱颖而出。将来,可以在自己的 Avalanche 子网中部署各种特定于应用程序的区块链,每个都具有超过 4k tps 和亚秒级确定性。与 Solana 一样,AVAX 在业务开发方面也拥有一支非常强大的团队,我们已经看到这对于用户采用至关重要。

Terra Luna 是一个用 Tendermint 和 Cosmos SDK 构建的区块链,主要专注于其分散的稳定币 TerraUSD [$UST],同时还开发了一个强大的 dApp 生态系统,该生态系统将通过 IBC 连接到其他 Cosmos 链。Luna 拥有所有 L1 中最好的代币经济学,因为它是唯一一个内置去中心化稳定币的链。UST 的设计使得随着对 UST 需求的增加,有一些机制可以燃烧 LUNA 以匹配这种需求并将 UST 的挂钩维持在 1 美元。其他稳定币 USDT(80B 美元)和 USDC(40B 美元)的当前市值在过去几年一直在持续增长,随着越来越多的人进入加密货币,稳定币的增长可以说是最简单的赌注之一。UST 的市值仅为 $10B,并且已经在发展许多强大的跨链合作伙伴关系:Terra Luna 是加密货币领域唯一可以同时直接押注稳定币增长和第 1 层智能合约生态系统增长的游戏。出于这个原因,LUNA 是 2022 年所有最大的 Layer 1 中我最喜欢的,我敢打赌,它们的生态系统增长、稳定币增长以及 IBC 的总体增长将推动它们超越其他竞争对手。

Cosmos 生态系统可能是整个加密空间中最容易被误解的。事实证明,普通市场参与者甚至在使用由 Cosmos SDK 构建的链时都不知道,而且没有人真正知道 IBC 是做什么的。IBC 代表区块链间通信协议,它允许不同的区块链相互通信。最近围绕以太坊和模块化进行了很多讨论,但 Cosmos 生态系统的设计从一开始就考虑了去中心化和模块化的核心思想。由于与 Cosmos DeFi 没有太大关系,Keplr 钱包仍然很受关注,但现在 Cosmos 链通过 IBC 连接,并且部署了 Gravity 桥以将 ETH 连接到 IBC,在拐角处,在接下来的 12 个月内,他们的使用量应该会显着增加。今年上半年,Umee、Shade Protocol 和 Astroport 应该是第一次主要测试运行,看看 Cosmos DeFi 与用户在其他 EVM 链和 Solana 上的体验相比如何,将会很有趣。

模块化区块链和 ETH 2.0

模块化区块链设计描述了一种系统架构,通过为每个不同的层创建专门的链:执行、数据可用性和共识以及结算,该系统架构将典型的整体区块链的不同部分分开。目前,第 1 层区块链自行完成所有这些工作,这就是为什么随着越来越多的用户加入他们的网络,我们看到其中一些区块链遇到了费用瓶颈。如果我们要将加密扩展到全球人口,那么在这个现实中,模块化似乎是最终状态,如果没有其他原因,所有这些系统都必须以最有效的方式进行优化。

在 2021 年的大部分时间里,由于在基础层上与 DeFi 协议进行交互的费用很高,因此小钱包的用户无法使用以太坊。市场通过出现并为用户解决此问题的各种其他第 1 层智能合约平台的回报反映了这种情绪。以太坊走向模块化区块链堆栈的路线图,利用 ETH 作为结算和数据可用性层以及其他第 2 层扩展解决方案,如 zkRollups 和乐观汇总来处理大部分交易,将在今年全面实施。一旦这一转变完成,用户将能够使用网络的第 2 层解决方案,同时仍然受益于以太坊基础层的安全性。

我最喜欢的专注于构建这种模块化区块链架构的项目是 Celestia。他们正在构建一个致力于成为最高效和分散的数据可用性层的区块链,并将能够连接到其他执行和结算层以完成完整的模块化堆栈。由于 Celestia 只关注数据可用性和订单交易,因此可以通过数据可用性证明来简化他们的区块验证方法。从本质上讲,网络中的每个节点都需要对每个块的一小部分进行采样以确认其有效性,并通过这种集体采样使网络达成共识。正因为如此,随着更多节点被添加到网络中,它实际上增加了整个系统的吞吐量,因此网络尽可能地从分散中受益。

边玩边赚钱的数字资产

游戏化Axie Infinity 通过创建一个每天有数百万用户与之互动的游戏内生态系统,实现了其他加密资产在 2021 年之前没有做到的事情。作为第一个吸引大量观众的游戏赚取游戏,他们几乎不以任何其他方式与加密货币互动,他们已经展示了这些经济在大规模正确执行时的强大力量。菲律宾的许多人通过玩 Axie Infinity 获得的收入比他们从实际工作中获得的要多,这证明了优先考虑用户的盈利经济的可能性。这一趋势向前发展的难点在于如何维持这些经济体以使其长期可持续,以及如何持续吸引新用户。

NFT 狂热在 2021 年非常疯狂,人们为加密朋克、无聊的猿,甚至数字 EtherRocks 支付了数百万美元。我们已经看到 NFT 的大量销售,无论是因为它们是第一个链上的,还是当时最受欢迎的。在夏天的某个时期,即使 ETH 的费用很高,每个新的 10k 个人资料图片项目都会在 opensea 上以超过薄荷价格的数倍的价格出售并立即转售。尽管我们看到 2021 年人们对 NFT 产生了很多兴趣,但下一次迭代将是为用户提供实用性的数字资产。我们甚至还没有触及将 NFT 直接集成到区块链游戏和其他 DeFi 原语中的可能性的表面。

web3 与 web2 的主要吸引力之一是用户不再是被销售的产品,而是网络参与者因其积极贡献而获得奖励。我最看好 2022 年的项目是 Defi Kingdoms,它处于过去几年加密领域三大发展趋势的中心:DeFi + NFTs + 多链协作。Defi Kingdoms 定位良好,成为第一个在多个链上捕捉思想共享*有趣*边玩边赚的游戏,已经与 Axie Infinity 竞争游戏内容量,而 Axie 的用户群只占 Axie 的一小部分,而仅在 Harmony 区块链上。DFK 的两个主要特点是它的去中心化交易所,您可以在其中交易各种加密资产,以及您可以用来召唤其他英雄、执行任务并最终在 PVP 中与其他玩家竞争的英雄 NFT。他们的游戏内经济和英雄 NFT 比我迄今为止看到的任何其他生态系统都让用户受益更多。关于他们的 dex,在银行中持有治理代币 Jewel 的用户将获得所有交易费用的 30%。对于那些提供流动性的人,他们将获得大部分初始代币分配的奖励,部分锁定,而不是像大多数项目一样在种子轮中与风投和其他人进行早期交易。即使有英雄的游戏生态系统,与召唤新英雄相关的大部分成本也会重新引入系统。


所有召唤费用的 30% 稍后提供给玩家作为任务奖励,所有召唤费用的 10% 支付给银行中的 xJewel 赌注。随着项目未来将多链转移到 Avalanche 等,将为目前在 Harmony 上积极玩游戏的人提供空投。即使考虑到未来的路线图里程碑,游戏中的某些土地购买和其他升级也仅适用于那些积极探索和升级英雄的人。当前现有 DeFi 项目的许多问题在于,持有代币并没有真正使用户受益,通过将这些代币插入设计良好的游戏经济体中,玩家会因积极参与而受到激励和奖励。

Metaverse Mania:带有 NFT

Web3 中的现代营销FOMO 或害怕错过,现在在传统金融界和其他行业的许多公司中都很明显。在 2019 年,如果你告诉我 Tom Brady 将成为顶级交易所之一的加密货币广告的主角,而 Visa 将在以太坊上购买 NFT,我会看着你,就像你失去理智一样。高净值个人、传统风险投资公司、游戏公司、体育公司等,他们都在竭尽全力地赶上 web3 并确定他们在这个新世界中可以扮演什么角色。NFT 为这些公司提供了一种非常简单的方式来与这个年轻的目标市场建立联系,我认为我们今年将看到更多智能营销工具使用它们。


2022 年第一季度
核心位置焦点由第 1 层、第 2 层扩展解决方案、区块链中间件基础设施和 DeFi + 元宇宙游戏的组合组成。第一季度最大的头寸将是 Jewel LP 头寸、Near 生态系统和 Cosmos 生态系统。Near 生态系统的定位是拥有 800M 生态系统基金、强大的开发团队以及从 100 天以上的整合中突破到新高的看涨技术图表。Cosmos 生态系统在第一季度有许多发展里程碑,包括链间安全、Liquid Staking、链间账户、Evmos [“EVM-on-Cosmos”],以及一个有凝聚力的 Cosmos Defi 生态系统的出现。链间安全应该解决代币持有者对 Atom 的价值累积问题,而其他发展将大大改善生态系统内的用户体验。区块链基础设施和中间件是最受关注的领域之一,因为用户不直接与它们交互,但它是加密领域最重要的垂直领域之一。Pocket Network、LIDO、Arweave 和 Aleph.im 都在该领域担任重要角色。Treeverse 和 Defi Kingdoms 是我最喜欢的 NFT/GameFi 项目。Treeverse 是一款移动优先的 MMORPG,它正在元宇宙中构建一个交互式世界。您将能够使用您的 Treeverse 创始人地块以及您的 Timeless NFT 角色来完成任务、购买设备、建造土地,同时赚取他们的游戏货币 $SEED。Defi Kingdoms 是一个功能强大的去中心化交易所,也是一个多链游戏赚取游戏,用户可以在其中与他们的 DFK 英雄合作组建公会,他们可以用这些公会来寻找、升级、召唤其他英雄。

如果我错误地认为 2022 年看涨,那么对冲这种情况的最佳方法是在当前接近阻力的范围内寻找 BTC 和 ETH 的空头,以防止短期熊市趋势继续并崩溃。由于我预计如果我们向上突破,更高的 Beta 游戏将跑赢它们,因此任何 ALT/BTC,ALT/ETH 对交易应该仍然表现良好,并且能够在确认整个市场的实力后平仓。

注释:ALT,全称Altcoin,山寨币的意思。

投资组合分配

第 1 层 / 第 2 层

  • NEAR
    • NEAR 是第 1 层区块链的分片证明,它以开发人员和用户为中心,拥有非常强大的技术团队,几乎没有媒体方面的炒作…… 今年我很快意识到,虽然我在 2018 年的熊市期间参加聚会并且没有关注加密货币,但实际上有很多非常非常聪明的人在构建当今存在的技术。如果您和我一样并且在 2017 年发现了加密,那么当价格下跌约 90% 时,您可能也忘记了加密,而现在您正试图再次赶上速度。所以,如果那是你,那么欢迎回来!
  • 无论如何,NEAR 和其他链最大的区别在于它们对可用性的关注,不仅对用户而且对开发人员。现在让新人加入加密货币的一大障碍是用户体验的差异:要求人们了解区块链技术、管理他们的私钥、避免诈骗以及导航到正确的网站是很多典型的非技术上精明的用户,我们已经看到 BAYC 用户,他们的无聊猿猴NFT不断被盗。为了为最终用户做到这一点,NEAR 允许开发人员通过设置 NEAR 帐户来抽象出与许多区块链 dApp 交互的令人困惑的部分:登录用户而无需每次都选择钱包,使用户能够轻松订阅以管理每个应用程序的权限,通过允许开发人员代表用户支付使用费来隐藏基础设施成本,并为交易提供可预测的定价。为新开发人员提供易用性:NEAR 节点运行 WASM,可以从 RUST 等流行语言编译,并且它们提供了广泛的工具,使开发人员可以轻松使用,包括一键部署、集成单元测试和简单的前端集成+ 调试。
  • Aurora Engine
    • Aurora Engine 是一种基于 NEAR 协议区块链的高性能 EVM。Aurora 的费用从用户那里抽象出来,并且可以通过 Aurora Bridge 和 Allbridge 等其他桥梁轻松访问。NEAR 上的大部分活动目前都在 Aurora 上进行,但我希望随着 NEAR 8 亿美元生态系统基金之后启动的项目而改变。
  • Octopus Network
    • 八达通网络是一个多链网络,旨在创建一个可互操作的专用应用链生态系统,利用八达通网络来确保安全。Octo 没有自己的区块链,而是一组智能合约,它们存在于 NEAR 区块链上的 Octopus Relay 中,并结合了一组验证器节点,应用链将为应用程序的安全性支付费用。它的结构类似于 Polkadot 的结构,但是应用链在 Octo 上引导他们的网络比在 Polkadot 上的平行链要便宜得多。这些应用链中的每一个都计划使用 Substrate 框架和专门的应用程序前端来构建它们。一旦 Substrate-IBC Pallet 的实现完成,这些应用链也将与 IBC 兼容。
  • 这个项目很有趣,因为它填补了一个专业领域,我认为其他人还没有很好地执行。如果 Octo Network 能够有效地引导许多应用链,那么 $OCT 代币将从所有这些需要 Octo 验证器集共享安全性的链中受益匪浅。因为他们的生态系统旨在与 IBC 链一起运行,所以我看到了凝聚力多链协作的很多好处。Terra 和 NEAR 已经宣布了重要的合作伙伴关系,因为 UST 将被整合到所有 NEAR 和 Aurora 生态系统中,因此这种关系在未来继续发展也就不足为奇了。

元宇宙/DeFi

  • Defi Kingdoms [宝石]
    • Polygon [Matic] 是为 ETH 2.0 构建各种 zkRollup 解决方案的领先研究团队之一,同时还维护自己的权益证明第 1 层链。月线图应在 5 月突破前一年高点后收于历史高点,下半年大部分时间都在盘整,而其他 L1 则处于聚光灯下。
  • Avax 和 Luna 出于上述原因,如果 Solana 有一个活跃的 LP 对,可能也会添加那个。
  • Defi Kingdoms 是一个去中心化的交易所、NFT 市场和身临其境的游戏赚取游戏生态系统。在其基础层,它是一个存在于 Harmony ONE 区块链上的 dex,它允许用户在各种加密资产之间进行交易。Jewel 是 DFK 的治理代币,用户可以将 Jewel 质押在 DFK 银行,赚取平台所有交易费用的 30%。除了能够将 Jewel 存入银行之外,用户还可以以目前 400-600% 的各种 APR 在 Gardens 中的不同加密资产对之间提供流动性。这些 APR 如此之高是因为 Defi Kingdom 的目的是激励早期贡献者来引导生态系统。DFK 是一个公平的社区发布,没有任何风险投资,为游戏玩家提供价值是团队长期愿景的重点。LP奖励的设计使得在Jewel中有解锁奖励和锁定奖励。解锁奖励立即领取,其余奖励锁定到2022年7月,之后线性解锁,直到2023年7月。解锁奖励的百分比随着每个epoch增加,目前处于30%解锁/70 % 锁定拆分。
  • LP 位置:Jewel-Matic、Jewel-Avax、Jewel-Luna。
  • DFK 占据了我在 Q4 的大部分时间,它让我想起了我小时候玩魔兽的时候,而是“区块链上的 dApp”。我可以写一篇很长的文章来描述游戏的所有细微差别和所涉及的策略,所以我可能会在我有更多空间详细写的其他地方这样做。DFK的核心功能是英雄,可以用来任务升级,召唤其他英雄,最终在PVP中与其他玩家对战。考虑到长期路线图完全跨越多个不同区块链的可能性,该项目的上限非常高。2022 年,我预计 Defi Kingdoms 中会出现许多不同的公会,因为玩家会相互竞争谁将拥有最强大的加密货币团队和王国。

区块链基础设施

  • POKT网络
    • Pocket Network 是极其重要的 Web3 基础设施,它作为区块链 API 请求的分散中继网络运行。他们的经济结构旨在通过在开发人员需要使用网络访问其应用程序数据时向他们付款来激励全节点运营商。许多开发人员需要直接从区块链访问高质量的读/写,但并不总是可以访问专门用于他们的应用程序的 RPC。Pocket 将自己描述为“服务器的 Uber”,因为从技术上讲,当您查询他们的网络时,您不知道将连接到什么 *服务器*,但他们通过他们的区块链处理所有服务请求,为用户提供他们需要的东西。随着越来越多的开发人员使用袖珍网络,节点运营商通过参与网络赚取更多的钱。
  • Pocket Network 的经济系统非常聪明,它的设计方式大大降低了使用网络的开发人员的成本。主要有 3 个功能:Staking、铸币和燃烧 POKT。在应用程序方面,您可以在使用协议时将 POKT 置于托管中。对于开发人员来说,与其为某些基础设施即服务向公司支付费用,他们可以通过 Pocket Network 预先质押 POKT 以访问网络,然后使用网络直到他们取消托管。因为 Pocket Network 不是需要收取费用来支付保证金或支付云托管服务费用的中心化公司,所以所有这些开销都被消除了,并且对开发人员来说便宜得多。关于袖珍网络中服务开发者请求的节点。
  • 我一直在推测如何利用加入加密的外部非加密开发人才,这似乎是最好的方法之一。对我来说,POKT 是押注加密空间内建设者、用户和投机者增长的最有效方式之一。随着 web3 开发人员社区的增加,将会有更多的 web3 应用程序需要访问区块链数据,进而有更多的人使用这些应用程序。
  • Arweave
    • Arweave 是一个专注于永久数据存储的去中心化网络,许多 NFT 项目使用 Arweave 作为其后端存储数据,以及许多使用 Arweave 存储交易数据的区块链。团队可以使用 Arweave 来存储其应用程序的所有数据,而不是使用 AWS 来存储数据。与其试图每周押注哪个 10k pfp NFT 项目会成功,不如押注许多应用程序需要使用的基础设施,这样更容易下注。Arweave 的 blockweave 架构和 SPoRA 共识机制使其比 Filecoin 等其他存储解决方案更具可扩展性,明年我最喜欢的配对交易之一是 AR/FIL。
    • 从技术角度来看,过去三个月一直在巩固 5 月以来的历史高点,假设这是在应该相对较快发生向上扩张之前的重新积累。
  • Lido
    • Lido 是一种多链Staking(权益质押挖矿)解决方案。它允许个人通过 Lido 平台抵押他们的代币并接收代表该抵押品的代币,然后可以在其他 DeFi 生态系统中使用这些代币。Lido 的定位非常好,因为它在这方面没有太多竞争,并且能够以难以置信的速度在多个区块链上进行部署。在用户活跃于各种区块链的世界中,完全访问您的资金的能力怎么强调都不为过。从技术图表来看,Lido 接近历史低点,测试主要支撑位。尽管他们一直在以极快的速度发布代码,但他们并没有受到大多数加密领域的关注,我认为随着越来越多的人开始使用他们的服务,这种情况会发生变化。
  • Aleph
    • Aleph.im 是一个去中心化的分布式云平台,提供计算服务、文件存储和数据库托管。Aleph.im 的主要用例之一是它的 Solana 区块链索引解决方案,它在建立一些非常强大的合作伙伴关系的同时,在雷达下飞行。他们与游戏公司 Ubisoft 合作,成为他们游戏 Tom Clancy’s Ghost Recon Breakpoint 中第一个动态 NFT 的存储解决方案。这是我认为我们将在 2022 年看到 AAA 游戏公司和加密货币构建者的众多合作之一。他们的另一个重要合作伙伴是与 Neon Labs 团队合作,该团队专注于将 EVM 带到 Solana。Neon Labs 将使用 Aleph.im 作为他们的索引解决方案,以获取有关 Ethereum 和 Solana 之间所有交易的信息。

Cosmos生态系统

  • ATOM 
    • ATOM 是 Cosmos Hub 的原生代币,它通过跨链通信协议连接所有使用 Cosmos SDK 构建的其他区块链。对 ATOM 的主要抱怨之一是代币经济学,因为重点主要是开发 Tendermint 和 Cosmos SDK,供团队构建自己的专业生态系统作为 Cosmos 区域。现在,重点是将所有这些生态系统连接在一起,并将集体价值与 Cosmos Hub 联系起来。通过链间质押,ATOM 质押者不仅将为枢纽提供安全性,还将为通过 IBC 连接的较小区块链提供安全性;这意味着赌注者不仅会以 ATOM 支付,而且还会在每条链的每个原生代币中获得奖励。
  • LUNA
    • LUNA 是 2021 年最强大的替代品之一,因为它的核心用例:去中心化的稳定币 UST 经历了令人印象深刻的增长。Terra Luna 向用户提供的主要产品是其旗舰 20% APR 节省协议 Anchor。现在,LUNA 正专注于构建更多的 Defi 生态系统,并通过 IBC 连接到其余的 Cosmos 链。Astroport、Mars Protocol、Levana Protocol 和其他协议的推出将给已经蓬勃发展的社区带来更多关注。UST 的增长应该会在 2022 年加速,因为 Terra Luna 将自己直接定位在发展中的多链世界的中心。
  • SCRT
    • Secret Network 是第 1 层区块链,专注于可编程隐私。它在第四季度表现最好,与其他更受欢迎的连锁店相比,市值仍然相对较低。SCRT 生态系统应该会在 2022 年大幅增长,首先是推出作为 DeFi 中心的 Shade 协议,以及作为 NFT 市场的“Stash Network”。用户隐私的主要吸引力对于 DeFi 来说是巨大的,目前您的所有财务历史都在区块链上完全可见。现在 web3 与 web2 存在的主要缺点之一是用户缺乏隐私,交易者跟踪大型基金和其他交易者的钱包是司空见惯的,而区块链分析师只会随着时间的推移变得更好。
  • Aragon
    • Aragon 专注于为团体提供所有必要的工具和基础设施来构建他们自己的 DAO。最近,DAO 变得越来越普遍,因为加密原生个人正在寻找更正式的方式来就他们的想法进行协作,以及组织选择以这种方式构建而不是作为传统市场中的企业。
  • Cosmos 生态系统中还有许多其他较小的市值代币,它们确实很好地填补了自己的利基市场。他们中的大多数人一直在建设,而重点一直在加密领域的其他地方,但随着注意力转移回 IBC,其中很多充其量只是这里的 r/r 切入点。如果你看,他们中的大多数很容易找到。

NFT

  • Treeverse
    • Treeverse 正在构建一个交互式 MMORPG,内置 NFT,可在游戏中使用。他们首先专注于 android 开发,随后是 iOS 和 PC/Mac。该团队由@Loopify领导,并在由 Animoca Brands 领导的 2500 万美元种子轮融资中筹集到了资金。ROOT 将是游戏的治理代币,而 SEED 将是您通过玩游戏获得的代币。到目前为止,该团队发布的美术和动画做得非常好,我期待在它们接近发布时跟踪开发。
  • Strange Clan
    • Strange Clan 游戏将成为 Cosmos 生态系统中存在的第一个元宇宙。它是由 Passage3D 团队在后端利用虚幻引擎和 Akash 的去中心化云计算网络构建的 3D 世界。游戏中的角色将能够完成任务、购买和出售设备并登陆游戏的 NFT 市场、为他们的角色发现生物坐骑并参与 Passage 公会。
  • Aurory 
    • Aurory 是一款建立在 Solana 区块链上的游戏赚钱游戏。他们已经完成了他们的初始代币销售,并推出了他们的第一套 NFT,您可以在游戏中使用它们。目前,如果您将代币锁定到 6 月,您可以以约 33% 的年利率或约 75% 的年利率抵押 $AURY 代币。许多在游戏发布之前启动了 NFT 的游戏目前都处于一种奇怪的不确定状态,因为当用户没有太多事情要做时注意力就会消退,所以看看价格走势如何发展会很有趣随着里程碑接近发布。

对其他专业的看法

索拉纳

Solana 在第一季度有两个主要催化剂:Phantom 的移动钱包和 Neon Labs EVM 兼容实施。这两者对于吸引新用户和开发人员进入 SOL 生态系统来说应该是巨大的。短期内,我认为从 R/R 的角度来看有更好的表现,因为 Solana 的市值是除 BNB 之外的其他 L1 中最大的,但我仍然认为当前的范围是在更多上行而不是分配之前重新积累。Solana DeFi 代币的情绪处于高峰低点,认为明年我们会看到加入 Solana 生态系统的开发人员增加,许多顶级应用程序的回报超过 Solana。最近的黑客马拉松中有很多项目值得研究。

雪崩

Avalanche 本季度对我来说的主要催化剂是 DeFi Kingdoms Crystalvale 领域的推出。下半年,AVAX 在入驻用户方面的表现几乎超过了所有其他连锁店,这与 DFK 这样的游戏相结合应该是一个很好的合作。单质押 Jewel 矿池之后的 AVAX/Crystal 矿池可能是我在第二季度最大的头寸。我不确定使用其子网架构推出项目的时间表,但这是将它们与其他链分开的另一个基本催化剂。

Boomercoin,又名比特币
比特币处于一个非常奇怪的地方,它是传统金融配置者风险最高但现在被认为足够安全的资产,但同时对于加密货币本地人来说是风险最低的投资。我之前说过,我认为比特币的主导地位是加密市场风险承担/风险规避的一个指标,我仍然认为这是最准确的思考方式。随着加密技术的成熟,将会有许多相互竞争的智能合约平台在整个加密货币总市值中占据更大的份额,但它们都不会与比特币竞争,因为它可以履行作为硬通货的独特角色。因此,当山寨币市场像牛市一样扩张时,btc通常呈下降趋势,但随着泡沫达到顶峰且市场回落。

第四季度,BTC在10月和11月初两次上探新高,每次都未能突破。我注意到的一件事是,今年所有 BTC ATH 的突破都与 ETHBTC 图表上的当地低点保持一致。我不认为这是巧合。对我来说很明显,加密货币外部的投资者以及加密货币本地人对这些智能合约平台的看法发生了变化。在过去几年中,DeFi 和 NFT 的出现一直是加密领域的主要焦点,而 BTC 保持其作为硬通货的角色,非加密和加密原生投资者想要在这个快速增长的生态系统中分一杯羹。尽管有很多非常直言不讳的比特币专家对加密货币领域的所有其他替代品都说脏话,但我认为有一个快速增长,尽管安静得多,一群拥有大量比特币而很少接触其他加密资产的老加密货币本地人。随着传统的金融资产配置者开始将比特币作为一种投资,许多比特币人开始向风险曲线下方移动时,开始转向山寨币。如果你是像我这样的交易员,这是一个很好的平衡,因为只要有稳定的资金流入加密市场,就可以更容易地利用替代品的机会而不必担心 BTC。

作为长期投资,比特币对我来说仍然具有价值,在我看来,在未来多年内保留 BTC 堆栈是明智的,因为我认为没有其他更好的货币形式可以长期存储价值,但是作为就牛市期间的交易而言,我认为它可以更好地对冲下跌。我预计 BTC 会在一段时间内在 42k-53k 范围内波动,可能会在继续进一步整合之前测试 58-61k 的每周细分区域。我最悲观的情况是跌破 42k-53k 范围并最终测试 2021 年 27k 左右的低点,但我认为这是已经设定的硬底。对我来说,比特币最有可能的情况是在本季度晚些时候推至新高之前在该区域内波动。

以太坊到年中,ETH 应该拥有所有必要的扩展基础设施,以有效实现其功能模块化区块链堆栈的愿景。如果合并没有进一步的延迟,以太坊将在春夏末期从工作量证明切换到权益证明,而 zkRollup 解决方案如 zk-sync 2.0、Polygon Hermez、Polygon Miden、Starknet 等应该在生产中完全建立。目前只有少数 zkRollup 实现存在,如 dYdX 和 Immutable X,但现有解决方案中没有一个像未来那样利用 EVM。zkRollups 将允许以太坊用户体验低费用,因为汇总零知识证明的新颖用法,这允许交易在链下执行并批处理为基础层可用于确认这些交易有效性的一个证明。我已经尝试了其中一种 zkr dexes,ZigZag,它非常快速且易于使用。我希望这些应用程序的 UX 与其他 L1 上的 dApp 一样出色。看看替代的第 1 层区块链的用户是否会决定使用这些汇总而不是他们已经习惯的链将会很有趣。在我看来,ETH 的扩展解决方案似乎不太可能将这一市场份额从将非加密用户直接引入 DeFi 的 L1 手中夺走,除非这些汇总的用户体验比其他第 1 层区块链好得多,如果我们以 Arbitrum 为例。

那么,为什么用户不关心呢?或者更准确地说,为什么他们至今不关心?我认为有两个主要原因。首先,ETH 的 TVL 的主要来源是加密原生的 ETH 富有用户,他们并没有真正为 ETH 的高额费用所困扰。如果他们的 8 位数稳定币农场不间断地运行,并且他们觉得他们的资金在主网上是安全的,他们就不必担心支付更高的 gas 费用来确保安全。他们在等待完全过渡到权益证明方面绝对没有问题,并且将准备好他们的 32 ETH 来运行他们的节点。因此,即使 Arbitrum 提供低得多的费用,该组用户也不会从桥接然后使用基础层上存在的相同应用程序中获得多少收益。他们不是在寻找下一个 100 倍,因为以太坊*是*他们的 100 倍。

现在,第二个原因突出了另一个焦点用户群的构成,这些用户群主要是新零售,他们是加密领域的新手,并追逐下一个 100 倍。这个群体喜欢每一个新的庞氏骗局,会不计后果地模仿新的隐身发射,当他们看到这些庞大的生态系统激励基金为新用户增加流动性挖矿时,他们会吐槽。现实情况是,对于这个群体来说,他们正在寻找最闪亮的新事物,以及他们认为可以在最短的时间内赚到最多钱的东西,通常这不是他们在以太坊中看到的。目前,Solana 和 Avax 就像野餐上的酷叔叔,他们会给你钱让你和你的朋友一起去看电影,而以太坊则是脾气暴躁的叔叔,他们继续讨论孩子们如何不再尊重他们的长辈。

以太坊的名声是网络的安全性和去中心化,虽然从中长期来看这对加密网络非常重要,但它并不是新用户入职的卖点。维护网络的安全应该是开发者和建设者的主要关注点,而不是用户在前端关心的事情,只要他们的体验不受影响。在我看来,所有这些网络都将随着时间的推移趋于去中心化,只要开发人员在他们的长期路线图中有这个核心重点,并且很多这些 alt L1 的用户活不到一年。

Web3 目前的目标市场不是 60 岁以上的人,他们的退休基金在 Fidelity,在 Wells Fargo 和 Chase 有储蓄,将引导这些系统的一群人是年轻一代,他们对这些银行没有任何忠诚,并且对尝试这些新事物更感兴趣。如果你的卖点只是“一个去中心化和安全的网络,你可以在其中与 DeFi 应用程序交互并每年赚取 5% 而不是每年 0.01%”,如果你有一个集成应用程序所有这些都在幕后为他们做,但你不会吸引大部分新的活跃投资者,因为现在这是每个智能合约平台的默认设置。

短期内,我认为 ETH 不是一个好交易,原因有几个:

1. 它的市值远大于其他单体 L1,用户体验比所有其他单体 L1 都差。

2. 如果 L2 要与 L1 竞争,他们将需要无缝的入职体验,并且与其他生态系统一样对新用户具有吸引力,因此表现最好的 L2 可能拥有代币,并且可以直接从中心化交易所访问。除非你认为这些代币完全没有价值,否则持有这些网络的代币应该比只持有现货 ETH 好得多。

3. ETH 并未针对模块化架构进行优化,而在开发中还有其他链在开发中进一步领先,拥有同样有能力的开发团队和类似的系统架构,还有其他团队专注于 ETH 从头开始转向的模块化架构部分. NEAR 是一个分片 PoS 区块链,通过 Aurora 具有 EVM 兼容性,并且很快就有可能将多个应用链与其“八达通网络”连接起来。ETH 2.0 的设计与此类似,但由于其现有设计和网络上存在的大量价值,因此要快速完成要困难得多。合并已经被推迟了很多次,因为它必须非常好地完成,因为所有现有的 $$$ 都存在于以太坊上,其他 L1 可以在没有这些障碍的情况下进行构建。在当今,ETH 是一个整体区块链,但正在转向结算和数据可用性层,将汇总作为执行层。还有像 Celestia 这样的其他团队,它们只专注于成为数据可用性层,但与 NEAR 类似,因为它们是从头开始构建的,所以它们可以完全专注于将一件事做得非常好。

4. 一旦 ETH 从结算层、执行层和数据可用性层转变为结算层,以太坊市场份额的部分价值将被生态系统的其他部分所占据。使用 zksync 2.0,用户可以选择使用具有链上数据可用性的 zkRollups 或使用 zkPorter 与存储在链外的数据。zkPorter 的交易效率更高、成本更低,但它需要 zkPorter 帐户由 Guardians 保护,Guardians 指的是 zkSync 代币持有者。这些将用于跟踪 zkPorter 状态和这些帐户的数据可用性。由于 ETH 路线图以汇总为重点,因此计划将大多数常见的日常交易在链外执行。如果 zkPorter 和其他类似的设计模式会成功,那么他们将需要用户抵押他们的代币来维护这些附加系统的安全性。我预计市场会在重视结算层和这种新的模块化架构的其他层之间找到平衡,我坚信一旦完全部署在主网上,整个模块化系统将受益匪浅。不过,一开始,我希望其他层的这些实现有更多价值,因为它们将从零开始。

5. 去中心化金融的未来不会存在于一个区块链上。我认为我们还没有看到任何这些智能合约平台的最终状态。在一个快速创新和迭代新想法的空间中,在我看来,我们更有可能拥有一个多链网络生态系统,所有网络同时运行,而不是一个解决方案运行良好而其他所有解决方案都失败。去中心化不仅适用于维护网络安全的系统设计实现,还适用于加密空间中想法、用户和开发人员的多样化。

其他我认为值得看但没有写更详细的内容:

Curve Wars: CVX / CRV / YFI / BTRFLY

SYS+MUTE

Spell & MIM + Sushi

FXS

INV

GMX / dYdX / PERP / MNGO / Drift Protocol

DPX / RBN / PsyOptions Sol Levana 协议上的

Dusk

Metis

Magic (TreasureNFT)

Ninja如果您活跃于加密

货币领域

您可能已经了解所有这些代码,但如果您相对较入门,我认为这些是值得研究的额外内容。

结论

在我为第四季度撰写的最后一篇文章的结尾,我发布了几个我在接下来几年一直在思考的问题:

“ 什么将成为 2020 年代的杀手级应用?2010 年代是亚马逊,2000 年代初是 Facebook,这在元宇宙空间中是什么样子的?你如何吸引数百万非加密用户?”

我还在积极思考这个问题,但我相信答案目前可能正在我们面前展开。只有一个 dApp 能够吸引数百万的日常用户,那就是 Axie Infinity。尽管仍处于非常早期的阶段,但 DFK 是我见过的*第一个*去中心化应用程序,它已经开始以一种对用户来说很有趣的方式将 DeFi 与游戏联系起来。Uniswap 是一项革命性的发展,但仅仅点击添加 ETH/USD LP 然后用数学计算你的非永久性损失与你估计赚取的交易费用并不有趣。我不知道有多少普通 dex(去中心化交易所) 用户在这些平台上参与治理,或者真正将他们的代币用于投机以外的任何事情。这些 DeFi 原语的游戏化 + 可访问的移动访问是下一步真正可以解锁 DeFi 目标市场的很大一部分,因为用户很高兴参与生态系统,而不仅仅是纯粹的猜测。此外,由于用户积极参与生态系统,如果设计得当,这些游戏的代币比典型的治理代币具有更多的实用性。

“ 现在没有讨论哪些细分市场会在未来几个月/明年更受欢迎 ?”

为了回答这个问题,我认为目前讨论最少、也是最重要的细分市场之一,是为这些去中心化应用程序提供动力的底层基础设施。期望非加密用户和开发人员加入我们新世界是一项艰巨的任务,而无需为他们提供适当的工具来进行无缝交互。

如果我们想要完全去中心化的网络,那么我们需要让用户能够非常轻松地参与其中,而无需他们了解高级 DevOps 工程师或在过去十年中每天都生活和呼吸密码学的密码学知识。此外,如果我们想将更多的开发人员带入这个领域,那么为所有这些系统提供必要的工具和文档以使新应用程序易于部署是至关重要。

回顾 2021 年,我本可以做得更好的一些事情,希望今年我可以改进:

  • 过度交易震荡市况。
  • 过早卖出现货,不坚持长期计划。
  • 当我的想法不受欢迎时,最初犹豫是否更积极。
  • 没有在年初在每个链上设置,知道使用哪些钱包/使用桥梁是非常有帮助的。
  • 与日记不一致,当我写下所有内容时更加准确和清醒。

最喜欢的配对交易:

  • 长 线Avax / 短线Ada
  • 长线Jewel / 短线AXS
  • 长线Atom/短线Dot

今年的一些大胆预测:

  • Keplr 的用户数量超过 Metamask
  • 市值前 10 的 DeFi 王国
  • 到 2023 年 Phantom 用户将超过 2000 万
  • SOL-DeFi 大大优于 Solana
  • 由加密本地交易者组成的 DAO 变得更加普遍
  • 前 25 名中至少有一个游戏赚取公会
  • 到年底,使用加密移动应用程序的人比使用 chrome 插件的人多
  • SoLunAvax 翻转以太坊并留在那里
  • Atom $100B+ 市值
  • DeFi 选项获得了很大的吸引力
  • 通过了重要的稳定币立法,允许银行将其保留在资产负债表上
  • 顶级科技公司之一开始使用 AVAX 子网作为区块链开发的开发网络

我在 2022 年和前几天发推文的主要问题集中在模块化区块链架构和价值统计:

在模块化区块链堆栈中,哪一层应该产生最大的价值,还是应该在所有层之间大致相等?

老实说,我对这个问题没有答案,但随着未来几年扩大规模的努力,我认为这将是交易者需要考虑的最重要的事情之一,以及如何相应地对其进行定位。最初,我的想法是,专注于构建真正高效且专注于这个模块化堆栈的一部分的专业链的团队会做得很好,这就是为什么我很喜欢 zkSync 和 Celestia 在今年晚些时候的表现。

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